Analysis of the Effect of Profitability and Solvency on Company Value in Banking Companies Listed on the LQ45 Index for the Period 2019-2024

Autor(s): Muhammad Husnurrafiq, Sri Hermawati
DOI: 10.35760/ugefic.v8i1.238

Abstract

This study aims to analyze the effect of return on equity, earnings per share, debt-to-asset ratio, and debt-to-equity ratio on firm value in banking companies listed on the LQ45 for the 2019-2024 period. The data used were secondary data, consisting of annual financial reports from each bank. The sample was drawn using a purposive sampling technique. The research model used multiple linear regression. The results showed that return on equity had a significant positive effect on firm value, the debt-to-equity ratio had a significant negative effect, while earnings per share and debt-to-asset ratio had no significant effect. However, return on equity, earnings per share, debt-to-asset ratio, and debt-to-equity ratio simultaneously had a significant effect on firm value in banking companies listed on the LQ45 for the 2019-2024 period. 

Keywords

debt-to-asset ratio, debt-to-equity ratio, earnings per share, company value

Full Text:

PDF

References

Andriani, D. A., Sahla, H., & Batubara, Z. K. (2022). Pengaruh debt to asset ratio, debt to equity ratio, total asset turnover dan current ratio terhadap return on equity pada perusahaan sub sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Journal Of Science And Social Research, V(3), 456–465. https://doi.org/10.54314/jssr.v5i3.977

Anggriani, A., & Amin, M. N. (2022). Pengaruh good corporate governance, kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 883–892. https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.14739

Anwar, A., Septarina, W., & Hairudin. (2022). Pengaruh struktur modal terhadap nilai perusahaan sub sektor transportasi udara yang terdaftar di BEI Periode 2018-2020. Strategic: Journal Of Management Sciences, 2(2), 77-84. http://dx.doi.org/10.37403/strategic.v2i2.64

Atika, F. H. (2022). Pengaruh EPS, DER, Dan ROA Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Harga Saham Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Healthcare Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jekobs: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 1(1), 43–57.

https://doi.org/http://publikasi.dinus.ac.id/index.php/jekobs

Brigham, E. F. & Houston, J. F. (2019). Fundamentals Of Financial Management. Cengage Learning. Boston

Darmawan, R., & Firdausy, C. M. (2021). Pengaruh return on assets, debt to asset ratio, current ratio, ukuran perusahaan, dividend payout ratio terhadap nilai perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 5(6), 655–660.

https://doi.org/10.24912/jmbk.v5i6.15171

Fauji, & Nurdiansyah, D. H. (2025). Pengaruh debt to asset ratio terhadap nilai perusahaan (studi kasus pada perusahaan sub sektor industri media yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2021-2024). Jurnal Kajian Akuntansi dan Auditing. 21(1), 85-96.

https://doi.org/10.37301/jkaa.v21i1.161

Febrian, L. A., Sunarto, A., & Elwardah, K. (2022). Pengaruh return on assets (ROA) , debt to equity ratio (DER) dan current ratio (CR) terhadap nilai perusahaan pada Jakarta Islamic Index 70. Journal Ekombis Review, 10(2), 991–1002. https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i2

Febriani, R. N., & Muslih, M. (2020). Pengaruh dividend payout ratio, ukuran perusahaan dan leverage terhadap volatilitas harga saham (studi kasus pada perusahaan indeks lq45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014-2018). eProceedings of Management, 7(2).

PT Bank Central Asia Tbk. (2021). Innovation and collaboration for a better tomorrow: Laporan tahunan 2021. Jakarta: PT Bank Central Asia Tbk. https://www.bca.co.id

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (2021). Melompat lebih tinggi untuk negeri: Laporan tahunan 2021. Jakarta: PT Bank Negara Indonesia (Persero). Tbk. https://bni.co.id

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (2021). Laporan tahunan 2021.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. https://www.ir-bri.com

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. (2021). Transformasi menuju best mortgage bank: Laporan tahunan 2021. Jakarta: PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. https://ppid.btn.co.id

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (2021). Laporan tahunan 2021. Jakarta: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. https://www.bankmandiri.co.id

Febriyanti, I. L., & Mauliddah, N. (2022). Pengaruh tangibility, pertumbuhan penjualan dan ROA terhadap DAR perusahaan yang tergabung dalam Indeks LQ-45 Tahun 2018-2020. Improvement: Jurnal Manajemen dan Bisnis, 2(1), 59-68. https://doi.org/10.21744/ijbem.v6n2.2138

Ghozali, I. 2018. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25.

Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang

Hutapea, D. O., Zebua, W., & Hayati, K. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan, Earning Per Share, Price Earning Ratio Dan Current Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Jambura Economic Education Journal, 3(2), 61–71. https://doi.org/10.37479/jeej.v3i2.10452

Kasmir, D. (2012). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta. PT Raja Grafindo Persada.

Mahmudah, S., & Jayanti, S. D. (2024). Pengaruh return on equity dan debt to total asset ratio terhadap nilai perusahaan pada PT Steel Pipe Industry Of Indonesia Tbk Periode 2017-2023. Jurnal Bisnis Mahasiswa, 4(3), 214–225. https://doi.org/10.60036/jbm.v4i3.art1

Manurung, S., & Lubis, H. A. P. (2022). Dampak leverage terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel intervening. Jisos Jurnal Ilmu Sosial, 1(7), 2022.

https://bajangjournal.com/index.php/JISOS/article/view/3420

Mulyasetiyani, Y., Idris, A., & Prasasti, K. B. (2025). Pengaruh return on equity (ROE), earning per share (EPS), debt to equity ratio (DER) dan return on asset (ROA) terhadap price to book value (PBV) pada sektor properti yang terdaftar di BEI Periode 2019-2022. Maeswara : Jurnal Riset Ilmu Manajemen Dan Kewirausahaan, 3(1), 106–123. https://doi.org/10.61132/maeswara.v3i1.1602

Novianty, E., & Subagio, M. (2024). Pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan dan ROE (Return On Equity) terhadap nilai perusahaan pada perbankan bumn yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2023. Jurnal Ilmiah Manajemen Surya Pasca Scientia, 13(2),113-120.

https://doi.org/10.35968/jimspc.v13i2.1299

Nurbaeti, L., & Naryoto, P. (2024). Pengaruh price earning ratio, debt to equity ratio, total assets turnover dan net profit margin terhadap nilai perusahaan (studi empiris pada perusahaan idx30 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2021-2023). Prosiding Seminar Nasional Fakultas Ekonomi Dan Bisnis, 1(1), 633–644. https://senafebi.budiluhur.ac.id/index.php/senafebi

Nuridah, S., Supratiningsih, J. D., Irawan, A., & Maharani, N. (2023). Pengaruh Earning Per Share Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Profit: Jurnal Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 2(1), 176–189. Doi :10.58192/profit.v2i1.465

Pradita, B., & Muslihat, A. (2021). Pengaruh earning per share, ukuran perusahaan, dan net profit margin terhadap price to book value pada perusahaan pertambangan batubara yang terdaftar di BEI tahun 2012-2019. Krisna: Kumpulan Riset Akuntansi, 12(2), 218–224.

https://doi.org/10.22225/kr.12.2.2021.218-224

Purnomo, A. K., Sari, U. K., & Nuralizah, A. (2024). Pengaruh return on asset(roa) dan debt to equity r atio (der) terhadap price to book value (pbv) pada perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2022. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 8(2), 1759–1767. Https://Doi.Org/10.33395/Owner.V8i2.1969

Purwanti, T. (2020). The effect of profitability, capital structure, company size, and dividend policy on company value on the indonesia stock exchange. International Journal Of Seocology, 1(2),60-66.

https://seocologi.com/index.php/seocology/article/view/9

Puspitarini, A. A., & Fitria, B. T. (2023). The effect of return on assets (roa) and debt to equity (der) on firm value (study of one of the selected bank companies on The IDX). Jurnal Ekonomi, Bisnis & Entrepreneurship, 17(2), 323–333. https://doi.org/10.55208/0e8mr651

Putri, E., & Colline, F. (2021). Pengaruh ROE dan DPR terhadap PBV dengan DER sebagai variabel intervening. Jurnal Akuntansi, 21(2), 99-112.

https://doi.org/10.36452/akunukd.v21i2.2244

Rini, R. S., Sudarmawanti, E., & Barkowa, M. K. (2023). Pengaruh current ratio (CR), debt to equity ratio (DER), dan return on equity (ROE) terhadap nilai perusahaan. Journal Of Accounting And Finance, 1(2), 38-49. 38–49, 2023, doi: 10.31942/jafin.v2i1.8280.

Suartarma, I. G. A., Endiana, I. D. M., & Kumalasari, P. D. (2023). Pengaruh NPM, ROE, DER, DPR Dan Asset Growth Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan LQ-45. Kumpulan Hasil Riset Mahasiswa Akuntansi (Kharisma), 5(3),577-588.

https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/8388

Sudarno, Renaldo, N., Hutauruk, M., & Suyono. (2023). Teori Penelitian Keuangan. CV Literasi Nusantara Abadi. Malang

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Alfabeta. Bandung

Sujarweni, V. W. (2020). Metodologi Penelitian Bisnis & Ekonomi. Pustaka Baru Press. Yogyakarta

Wahyuningsih, T., & Susetyo, A. (2020). Pengaruh ROE, TVA, dan DER terhadap return saham pada perusahaan sub sektor perbankan dengan PBV gsebagai variabel intervening. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 2(2), 228-239.

Http://Journal.Stieputrabangsa.Ac.Id/Index.Php/Jimmba/Index

Widianingrum, H., & Dillak, V. J. (2023). Pengaruh kepemilikan institusional, kebijakan hutang, pertumbuhan perusahaan dan cash holding terhadap nilai perusahaan pada perusahaan makanan dan minuman terdaftar di BEI tahun2017-2021. Jurnal Ekombis Review, 11(1), 41-52.

Https://Doi.Org/10.37676/Ekombis.V11i1

Wijaya, A. S., Nurlia, & Juwari. (2025). Pengaruh kebijakan dividen, kebijakan hutang, keputusan investasi, profitabilitas, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Accounting Profession Journal (APAJI), 7(1), 154–169. https://doi.org/https://doi.org/10.35593/apaji.v7i1.289

Wulandari, B., Albert, A., Harianto, F., & Sovi. (2021). Pengaruh DER, ROE, SG, NPM, CR, DPR Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Industri yang Terdaftar di BEI. Owner, 5(1), 96–106. Https://doi.org/10.33395/owner.v5i1.326

Yulianti, R. K. D., Aulia, Y., & Handayani, A. E. (2023). Pengaruh EPS, PER dan leverage terhadap nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Mediasi Pada Perusahaan Manufaktur. J-Macc Journal Of Management And Accounting, 6(2), 201-2011. DOI: https://doi.org/10.52166/j-macc.v6i2.4873

DOI: http://dx.doi.org/10.35760/ugefic.v8i1.238

Refbacks

  • There are currently no refbacks.
error code: 522